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发表时间:2017-6-19 13:23

熊市的三个阶段剖析[注意]   



一清财经 发表在 经济风云 华声论坛 http://bbs.voc.com.cn/forum-58-1.html


熊市中想不踏空而不停操作的人结局肯定是亏!因为熊市不言底,你认为的底部可能是半山腰。格雷厄姆29年股市泡沫破灭后在31年抄底,结果破产。费雪已经预见29年股市泡沫破灭,但是还是买入自认为是便宜的股票,结果几天之中损失了几百万美元。香港有个知名股评曹仁超,72年香港股灾前1200点看空,结果差点被公司解雇。73年港股达到1773点后大幅下跌。到74年跌至400点,老曹躲过大熊,信心百倍。74年7月港股跌至290点后认为可以捞底,拿全部积蓄50万港币抄底和记洋行,该蓝筹股从73年股市泡沫的43块一直跌到5.8。老曹全仓买入。结果后来5个月,港股再度跌至150点。和记洋行跌至1.1元。老曹最后斩仓,亏损80%以上。美国20世纪最伟大的投机者,一是索罗斯,一是20年代的利文摩尔。利文摩尔逃脱了1929年的大崩盘,他是做空的,他赚了。可是,在后来的抢反弹中,他加入了做多队伍。牛市的山顶上,不死人,可是,抢反弹中,遍地尸首。从1929年的340点跌至1932年的43点,全球股市上最大的空头利文摩尔,竟然死于做多。熊市只能作超跌反弹,做错就应止损出局。


作为熊市时间的估计过往时间最长的一个应以此作为另一个熊市经历时间的起码标准。学会看空,是熊市操作的第一重要原则.熊市中,每个升浪的高点,绝对不会超过前前浪的高点,这时确定熊市是否来临的一个标准。在牛市一路高歌猛进的大好形势下,事前没有半点征兆,突然间1-2个交易日大跌10%左右,你说是熊市来了吗?还是牛市中正常的调整?此时分歧特别大,有的认为是牛市正常调整,有人则认为是熊市的来临。

如果你的水平还不够,你的功夫还不够,劝你宁可当成熊市来临,也不把他看成是牛市的调整。如果是牛市的正常调整,那么未来上升点数一定会突破前期高点,到那时再看多也不晚!

现在把熊市的三个阶段剖析如下:

一、熊市的第一阶段

1、熊市第一阶段初期这是一个急跌的市场,市场在众多利好消息下的大牛市里,突然之间出现股灾。这时的跌法是大幅下挫性的,各种股票会被大手抛售,连续急跌。幅度很大,至少在10%以上。这个阶段不会维持很久,通常十多天,有时甚至几天时间,就已经完成了熊市第一阶段初期的跌势。

2、熊市第一阶段中期在熊市第一期的初段大跌中,几天之内整个大市可以跌去一两成甚至更多,有些个股会跌去五六成之多。大市在极短的时间之内下跌这么多,此时股市会稍微停下来,这就是熊市第一期的中段。此时大多数股民仍然陶醉在歌舞升平中,连做梦也没有想到熊市会突然降临,一般情况下,市场呈现一种胶着状态,甚至有时会有一个令人意想不到的,令人欣喜地反弹。这个阶段一般在几天至一两个月不等。

3、熊市第一阶段末期当中段胶着状态或反弹完成之后,股市出现又一次大跳水,其跌幅并不逊于第一阶段初期的股灾,经常会比第一阶段初期的跌幅更大,跌的时间会更长,股民也更恐慌。

这就是艾略特波浪形态理论中的A浪行情。

二、熊市第二阶段

1、熊市的第二期初期该阶段是一个反弹市,在这个第二期的反弹市中,初段的反弹常常是十分急促的。这个阶段,对于很多不动熊市人来讲,会误认为牛市尚未结束,刚发生的股灾只不过是牛市的一次较充分的调整而已。这个反弹高度可达跌势的三分之一、二分之一,甚至三分之二。但是请记着最高位始终无法回到以前牛市的高点,这是熊市性质决定的。

2、熊市第二阶段中期这个阶段是反弹后的调整期,有时向下调整,有时上下反复,有时又是横盘调整此时坏消息不断出笼,因而没有继续上升动力,这个时间维持三个月左右至半年左右。,市场的成交量比牛市减少很多。

3、熊市第二阶段末期经过中段的调整,股市又出现一波上升浪这一浪不会重返前期反弹市时的最高位。着是熊市一浪低于一浪的本质特征决定的。这一阶段反弹时间会更长一点成交量会呈萎缩状态,是一个软弱无力的反弹市,市场已经毫无信心了!

这是艾略特波浪理论中的B浪反弹行情的特征!

三、熊市第三阶段

1、熊市第三阶段初期 这个阶段可以天天跌,跌足十几二十几天,跌到指数创新低,跌到无人来问市。时间上会有几个月。

2、熊市第三阶段中期这一阶段是交投清淡期。在在前期巨幅下跌并创新低之后,又会出现一段时间的拉锯局面,这时的买卖两闲市场波动较小,令人沉闷不堪。这个阶段又3个星期至5个月不等,直到下一次的狂泻为止。

3、熊市第三阶段末期这时最后的一跌,这一跌创出自有这个熊市以来的最低点。这一次的狂跌,会使人们发现,很多股票的价格已经跌到了非理性的地步,此后牛市在一片悲观中悄然诞生。


根据以往的熊市历史经验,熊市多数经过几个阶段:



阶段1、先快速下跌,不创新高,熊市来临,高位套住一批不愿意止损的新老韭菜。

阶段2、中短线资金介入,出现中级大反弹,甚至认为牛市重来,这时候中短线资金都会有阶段获利,然后意外快速下跌,套住多数抢反弹的人;

阶段3、大家都认识到熊市来临了,但随着快速下跌,短线高手开始出场,由于是存量资金互博,所以反弹高度不高,热点转换很快,高手开始互杀,这时候追高并严格止损的短线高手受伤严重,甚至大于前期2个阶段的下跌损失!

阶段4、再次快速下跌,短线高手连续被教育,不敢轻易出手,而中线资金要么被套在高点或前期的中线反弹山腰,所以下跌时量不大,但是由于短线和中线资金都不敢轻易出手,所以下跌呈现快速破位结合缩量阴跌,由于连续的短中长期资金全部被反复的资金套牢和亏损教育,资金陷入炒股亏损的恶性循环中,从而导致股市的活跃资金越来越少,这时候多数人是极度失望的。

阶段5、国家出台大利好,股指不断下跌后,估值很低,部分长线机构资金开始中长线买入,股指出现反弹,但由于绝大多数散户已经绝望,并形成了逢反弹出货的习惯,这时候人们是绝望的,所以反弹后继续出现快速而连续的破位和阴跌;

阶段6、股指下跌后,估值已经非常低,这时候长线买入仓位资金越来越多,而多数套牢在山顶、山腰的资金损失巨大,已经没有了割肉的勇气,所以卖压极小,中线反弹开始了;

阶段7、短中线活跃资金随反弹出现盈利,盈利现象的出现,使越来越多的短中长期资金介入,股市进入资金的良性获利循环阶段,熊市结束了!

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